PFR Ventures | Podsumowanie POIR

PFR Ventures
Podsumowanie POIR

Inwestycje PFR Ventures w ramach POIR

PFR Ventures w latach 2017-2023 zainwestował 1,1 mld PLN w fundusze VC. Środki te pochodziły z Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój.

32

fundusze VC

1,6 mld PLN

inwestycji w start-upy (razem ze środkami prywatnymi)

380

firm pozyskało finansowanie od funduszy wspartych przez POIR

32

fundusze VC

1,6 mld PLN

inwestycji w start-upy (razem ze środkami prywatnymi)

380

firm pozyskało finansowanie od funduszy wspartych przez POIR

W 2017 roku PFR Ventures, na mocy umowy z Ministerstwem Funduszy i Polityki Regionalnej oraz Bankiem Gospodarstwa Krajowego, uruchomiło pięć programów inwestycyjnych: Starter, Biznest, Otwarte Innowacje, KOFFI oraz NCBR CVC. Wszystkie z nich bazowały na środkach unijnych (POIR). Celem była stymulacja polskiego rynku venture capital i wsparcie rozwoju innowacyjnych przedsiębiorstw.

PFR Ventures działa w formule funduszu funduszy (FoF). Oznacza to, że środki, którymi zarządza najpierw trafiają do funduszy venture capital, które następnie inwestują w innowacyjne przedsiębiorstwa. Takie rozwiązanie pozwala m.in. na zaangażowanie inwestorów prywatnych, którzy powierzają funduszom środki równolegle do PFR Ventures. Dodatkowo, funduszami venture capital zarządzają doświadczeni managerowie. Są oni w stanie odpowiednio oceniać potencjał inwestycyjny spółek, a następnie pomagać w ich rozwoju w taki sposób, by zwiększały swoją wartość, a w konsekwencji pomnażały zainwestowany kapitał.

W latach 2017-2023 PFR Ventures zainwestowało w ramach programów Starter, Biznest, Otwarte Innowacje, KOFFI oraz NCBR CVC w 32 fundusze VC. Horyzont inwestycyjny wszystkich funduszy, które zostały zasilone kapitałem POIR sięgał 2023 roku. W następnych latach zespoły zarządzające skupią się na rozwoju spółek (w tym inwestycjach w ramach tzw. rund follow-on) i stopniowym wychodzeniu z transakcji (tzw. exitach). Równolegle, w 2024 roku PFR Ventures rozpoczęło drugą edycję programów, która została oparta ponownie o kapitał unijny.

Pierwsza edycja programów PFR Ventures

Efekty działań w ramach programów zasilonych z POIR

Pięć programów PFR Ventures miało na celu stymulowanie różnych obszarów polskiego ekosystemu venture capital. Tym samym, strategia zarządzających funduszami zależała częściowo od tego, z jakich środków skorzystali.

Strategie programów oraz ich parametry to efekt konsultacji prowadzonych przez PFR Ventures z bliźniaczymi instytucjami z Europy. Wśród nich znalazło się m.in. Bpifrance, KfW czy British Business Bank. Dialog z doświadczonymi partnerami oraz instytucjami międzynarodowymi (ILPA, Invest Europe) zagwarantował rynkowy charakter naszych działań.

Poniżej podsumowujemy ogólne cele programów i ich efekty.

PFR Starter

To program nastawiony na inwestycje w zalążkowe projekty (np. przed pierwszą komercyjną sprzedażą). Jego konstrukcja wynagradza inwestorom prywatnym dodatkowe ryzyko, które ponoszą z tytułu inwestowania na bardzo wczesnym etapie.

Budżet programu	416 mln PLN
Fundusze portfelowe	ArkleyBrinc, Accelero, bValue, EEC Magenta, FundingBox, Freya Capital, KnowledgeHub, Movens Capital, RST Ventures for Earth, Satus Starter, Smok VC, Sunfish Partners, TarHeel Capital Pathfinder
Liczba spółek, które pozyskały środki od tych funduszy	184
Łączna wartość inwestycji w spółki	471 mln PLN

PFR Biznest

Celem programu była inwestycja w zespoły zarządzające, które każdorazowo do finansowania start-upów będą angażowały tzw. aniołów biznesu.

Budżet programu	114 mln PLN
Fundusze portfelowe	Black Swan, CofounderZone, Kogito Ventures, NextRoad VC, PomerAngels
Liczba zaangażowanych aniołów biznesu	416
Liczba spółek, które pozyskały środki od tych funduszy	71
Łączna wartość inwestycji w spółki	179 mln PLN
W tym wkład anielski	91 mln PLN

PFR Otwarte Innowacje

Fundusze finansowały rozwój firm, które wyróżniał komponent B+R+I. Strategia zakładała inwestycje również w bardziej dojrzałe spółki i większe zaangażowanie kapitałowe (do 60 mln PLN).

Budżet programu	256 mln PLN
Fundusze portfelowe	Aper Ventures, Atmos Ventures, Montis Capital, YouNick, Tangent Line
Liczba spółek, które pozyskały środki od tych funduszy	40
Łączna wartość inwestycji w spółki	401 mln PLN

PFR KOFFI

Program miał na celu inwestycję w bardziej doświadczonych zarządzających funduszami, którzy planowali założenie funduszy o wysokiej kapitalizacji nastawionych na finansowanie spółek w fazie wzrostowej.

Budżet programu	132 mln PLN
Fundusze portfelowe	Avia Capital, Cogito Capital Partners, Finch Capital II; Finch Capital III; White Star Capital
Liczba spółek, które pozyskały środki od tych funduszy	20
Łączna wartość inwestycji w spółki	194 mln PLN

PFR NCBR CVC

Celem programu było tworzenie funduszy corporate venture capital. Jest to rodzaj funduszu, w którym inwestorem strategicznym stają się korporacje. W ramach tego programu udało nam się zaangażować do finansowania start-upów m.in. Totalizator Sportowy, Tauron oraz PGE. Zainwestowaliśmy również w międzynarodowy fundusz współtworzony przez 3 zagraniczne korporacje: Nouryon, Bühler Group oraz Royal Cosun.

Budżet programu	258 mln PLN
Fundusze portfelowe	Avia Capital, Cogito Capital Partners, EEC Magenta 2, SpeedUp Energy Innovation, ffVC, Icos Capital
Liczba spółek, które pozyskały środki od tych funduszy	65
Łączna wartość inwestycji w spółki	388 mln PLN

W tym programie zarządzaliśmy środkami unijnymi POIR, a dodatkowy kapitał (z tego samego źródła) powierzyło nam Narodowe Centrum Badań i Rozwoju.

Baza inwestycji PFR Ventures

Nasze spółki portfelowe

Sprawdź, jakie spółki mogły rozwinąć się dzięki inwestycjom naszych funduszy Venture Capital i Private Equity

Nasze fundusze

Sprawdź, jakie zespoły zarządzające funduszami Venture Capital i Private Equity korzystają ze środków PFR Ventures

Poniżej udostępniamy bazę wszystkich inwestycji, których dokonały fundusze korzystające z kapitału POIR. Baza umożliwia ich łatwe przeglądanie w podziale na programy i konkretne fundusze.

Masz dodatkowe pytania? Napisz na [email protected]. Pamiętaj, że nie będziemy mogli Ci udostępnić Ci szczegółowych informacji o parametrach finansowych transakcji. Jeżeli jesteś zainteresowan_ danymi o polskim rynku venture capital – zajrzyj do sekcji Raporty.